大浪淘沙還是持續(xù)蓬勃，泡沫散盡還是持續(xù)發(fā)酵？2015或許將成為中國創(chuàng)投關(guān)鍵性的一年，中國頂級(jí)創(chuàng)投合伙人們2015年又有怎樣的判斷和預(yù)測？新浪科技近期邀請(qǐng)資深投資人對(duì)2015年的行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測。 　　第六期，讓我們聽聽GGV紀(jì)源資本管理合伙人李宏瑋Jenny的解讀 ： 　　1. 物聯(lián)網(wǎng) 　　2015年是物聯(lián)網(wǎng)比較大的一個(gè)元年，處在IOT（Internet of Things)萬物互聯(lián)的早期階段。2015年至2015年將是互聯(lián)網(wǎng)3.0階段，這是一個(gè)創(chuàng)新型、顛覆型的領(lǐng)域，將會(huì)超出我們的想象。 　　在互聯(lián)網(wǎng)3.0到來之前，1.0階段是從2000年至2010年的PC時(shí)代，這個(gè)時(shí)代是人與機(jī)器的互動(dòng)，更多是互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)行為，誕生了谷歌和阿里騰訊這樣的公司。 　　互聯(lián)網(wǎng)2.0是我們正處于的階段，從2010年至2020年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，這個(gè)市場是PC時(shí)代的三到四倍，預(yù)計(jì)屆時(shí)將擁有61億的移動(dòng)設(shè)備用戶。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)很多新的商業(yè)模式顛覆了很多傳統(tǒng)領(lǐng)域，包括金融、教育和娛樂等。 　　今天的核心是懶人經(jīng)濟(jì)概念，包括打車、餐飲、美容美發(fā)服務(wù)等。人們可以坐在家里，就可以招車、叫外賣、視頻會(huì)議或者投資。今天的服務(wù)更多是去中心化，同時(shí)充滿個(gè)性化和人性化，趨近每個(gè)人的消費(fèi)喜好。 　　在以IOT為核心的3.0階段，充滿了想象空間，需要投資人對(duì)這個(gè)市場具有一定的耐心，及早并快速布局，要比別人跑得快，同時(shí)要求具備較高的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。2.0更多是PK資金和資源，而3.0物聯(lián)網(wǎng)更多是格局，快速占有市場。 　　-“移動(dòng)化場景的我- 　　Jenny在IOT領(lǐng)域總結(jié)了兩個(gè)概念，移動(dòng)化場景和虛擬我，簡稱為Contextual Mobile Me。前者是從產(chǎn)業(yè)化角度考慮互聯(lián)互通中的各種移動(dòng)場景，后者是通過軟硬件結(jié)合塑造出的虛擬的個(gè)人，即各種傳感器在不同場景下采集個(gè)人信息后，組成的智能“我”的概念。 　　這個(gè)場景化的移動(dòng)我，離不開傳感器收集而來形成的數(shù)據(jù)庫，而這些數(shù)據(jù)在之前都分散在各處，傳感器要做的事就是捕捉這些動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。如果能夠在不同的領(lǐng)域、不同的場景將個(gè)人活動(dòng)信息組裝成數(shù)據(jù)模型，就能針對(duì)個(gè)人推薦更適合的場景，比如建議用戶后續(xù)如何運(yùn)動(dòng)得更好。 　　以智能汽車舉例，今天的所謂車載不是真正的智能車載，真正的智能需要駕駛員和汽車進(jìn)行互動(dòng)，通過傳感器捕捉駕駛員的各種行為，通過數(shù)據(jù)積累提供個(gè)性化指示，比如距前車太近提醒慢行，或者踩剎車頻繁告知維修頻次需要提高等。 　　除了在戶外，更多是在家的場景，接觸的硬件包括電視、燈泡、凈化器等，這個(gè)場景也具有學(xué)習(xí)的過程，需要了解用戶何時(shí)回家、自動(dòng)開幾盞燈，也涵蓋其他家庭成員如父母、孩子和寵物等，形成數(shù)據(jù)庫積累。 　　這個(gè)場景需要傳感器在用戶不知覺的情況下進(jìn)行信息捕捉，這里便有很多維度和技術(shù)延伸，更遙遠(yuǎn)的還可以聯(lián)想到貼膜或者插芯片等方式。 　　智能硬件領(lǐng)域從受追捧到一擁而上再到被唱衰，逐漸趨向冷靜，真正的物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代剛剛開始，產(chǎn)品本身、交互手段和應(yīng)用場景尚不夠成熟。今天該領(lǐng)域在很多人看來都是偽需求，但明天卻不一樣。當(dāng)VC要做的事就是支持有創(chuàng)新作為的企業(yè)，這樣才能看到明天，如果明天跟今天一樣，就不好玩了。 　　-創(chuàng)業(yè)公司怎么做- 　　這個(gè)行業(yè)需要有先驅(qū)，就是一定要有公司跑在前面去嘗試，如果沒有蘋果的話可能今天看不到真正的觸摸屏手機(jī)。如何定義這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)新和顛覆，就是要看如何利用好技術(shù)，把好的場景定量，將場景定量之后先小做起，與其塑造一個(gè)所謂智能機(jī)器人，步入先從一個(gè)運(yùn)動(dòng)當(dāng)中、娛樂當(dāng)中把小的模塊打通，再逐漸形成數(shù)據(jù)打通的平臺(tái)。 　　今天谷歌、百度和騰訊想做的事也是都是把數(shù)據(jù)打通，這是一個(gè)終極目標(biāo)。可是在打通之前是要做很多其他的事情，很難說別人都去做我在最終一點(diǎn)打通，我的判斷是把一個(gè)領(lǐng)域做深，然后再打通。 　　如何在IOT時(shí)代布局？第一從軟件的角度，包括軟件和新生內(nèi)容、社區(qū)、分享和智能等。要有能力分析數(shù)據(jù)，重點(diǎn)是怎么把流程和個(gè)性化推薦做好。 　　而對(duì)于可穿戴設(shè)備，如果每天都要拿下來充電，并不是真正的可穿感。真正的智能化的東西應(yīng)該是always on，不是真正感覺在穿戴一個(gè)東西，是一種很自然的一種感覺。 　　第二從基因的角度，是軟件基因還是硬件基因，還是有用戶。創(chuàng)業(yè)公司從第一天就三樣都做是很難的，像小米能做到的這樣不是一般公司可以做的。很多國內(nèi)與IOT相關(guān)的公司就是一個(gè)所謂的“產(chǎn)品公司”，是說沒有想好第一個(gè)產(chǎn)品做好之后怎么辦，單單憑借對(duì)單個(gè)產(chǎn)品的熱愛，這是很多硬件創(chuàng)業(yè)者的盲點(diǎn)。 　　而做了一個(gè)單品之后，就應(yīng)該把一系列想做的事情提前想清楚，這是個(gè)重要細(xì)節(jié)。比如GGV投資了Misfit，最初是一個(gè)計(jì)步器，從單點(diǎn)出發(fā)，隨后擴(kuò)展到智能家居的燈泡和睡眠追蹤器等，始終是圍繞人來做產(chǎn)品。 　　同時(shí)，這個(gè)領(lǐng)域你要決定開放市場還是封閉市場。此外，這個(gè)領(lǐng)域沒有融資做不來，因?yàn)樗杏布Ｓ布枰馁Y本會(huì)比做軟件稍高一些，必須細(xì)。 　　對(duì)于創(chuàng)業(yè)者，GGV認(rèn)為一個(gè)初創(chuàng)的企業(yè)要學(xué)會(huì)做減法，把市場定位好，包括每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域、每一個(gè)細(xì)分用戶群和每一個(gè)細(xì)分需求。只要決定了你是一個(gè)布局中國還是美國的公司，從第一天開始就要考慮清楚產(chǎn)品是為誰而造的，這是一個(gè)重點(diǎn)。 　　2. O2O 　　互聯(lián)網(wǎng)2.0今天更多是一個(gè)懶人經(jīng)濟(jì)，圍繞著個(gè)人的一種服務(wù)。今天我們只是做到了把人的時(shí)間做了分類，這個(gè)概念O2O是指有些人的時(shí)間比其他人寶貴，有些人的資源比別的更多，意味著時(shí)間上有一個(gè)社會(huì)層次化的概念。 　　其實(shí)到了一定程度的智能化，人不用勞動(dòng)，是以機(jī)器來代替。真正智能化是人是制高點(diǎn)，而機(jī)器在工作。 　　3. 在線教育 　　在線教育是偏互聯(lián)網(wǎng)2.0的模式，這是個(gè)賺錢的領(lǐng)域，因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)中國文化中教育考試是個(gè)很重要的社會(huì)環(huán)境。所以消費(fèi)者付費(fèi)意愿很高，同時(shí)也是相對(duì)分散的領(lǐng)域，適合通過技術(shù)移動(dòng)化遷移至線上的模式，來解放從前線下受限的資源，包括學(xué)校、老師等。 　　投資人大多認(rèn)為在線教育這個(gè)領(lǐng)域短期內(nèi)難突破，而GGV很早在該領(lǐng)域嘗試布局。從K12、中學(xué)生、大學(xué)生、成人細(xì)分教育領(lǐng)域看，最早起來的是成人市場，因?yàn)槌赡耆藢?duì)技術(shù)的接受程度高，付費(fèi)意愿和能力強(qiáng)，它距離商業(yè)化的路徑較短，更快變現(xiàn)。 　　而今天這個(gè)市場還要繼續(xù)細(xì)分，在用戶群體往下還可以將產(chǎn)品分為標(biāo)準(zhǔn)化或者非標(biāo)準(zhǔn)化，比如學(xué)托福就較為標(biāo)準(zhǔn)化，而鋼琴會(huì)偏個(gè)性化。在非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品方面看好C2C的模式，非標(biāo)準(zhǔn)化的模式是分散的需求，而老師也呈分散狀態(tài)，所以達(dá)到匹配程度最高的是C2C模式。 　　除了非標(biāo)準(zhǔn)化，在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品方面，需要有一定的網(wǎng)上集中度，可以做一對(duì)一、一對(duì)多等，比如YY做的是一對(duì)多。這個(gè)模式對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品是兄的同德，重點(diǎn)是找到核心點(diǎn)切入。這個(gè)領(lǐng)域有較大的空間，而它的商業(yè)模式和貨幣化程度是很高的。 　　目前將線下產(chǎn)品搬移至線上的模式是在線教育的第一階段，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品更多是往上遷移，但非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品更多是新的嘗試。具體來說，產(chǎn)品需要考慮如何找到非標(biāo)準(zhǔn)化的老師和學(xué)生，之后再利用網(wǎng)站或者移動(dòng)應(yīng)用進(jìn)行匹配，在匹配當(dāng)中需要持續(xù)運(yùn)行，這是不容易的。 　　對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，有很多細(xì)節(jié)需要考量，包括學(xué)生每天是否換老師、是中國還是外教、學(xué)生教學(xué)生、社交玩法、游戲玩法等。所以這方面就不僅僅是線上方式玩的通了，要有一定的創(chuàng)新程度。 　　目前在線教育中，題庫產(chǎn)品是很火的，但這是辛苦活，要耐得住寂寞，需要把產(chǎn)品做成長線，最后擁有最全的題庫可能擁有一定的優(yōu)勢(shì)。但是題庫的商業(yè)模式還不清晰，因?yàn)轭}庫是標(biāo)準(zhǔn)化的，如果能做到非標(biāo)準(zhǔn)化，或者前端和后端具有創(chuàng)新，才更有含金量。 　　對(duì)于K12，之所以很難起來，源于消費(fèi)的人不是付費(fèi)的人。K12更適合線下環(huán)境，因?yàn)榫€下環(huán)境是做游戲，而小孩子喜歡玩，上網(wǎng)也是為了玩。如果學(xué)一會(huì)再玩，興趣不大，會(huì)有沖突。教育娛樂這件事是不成立的，這個(gè)領(lǐng)域做線上很難，可能會(huì)賺些錢，但是目前還沒有很規(guī)范或者有很大的模型出來。 　　4. 互聯(lián)網(wǎng)金融 　　GGV比較關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)化或消費(fèi)化的金融服務(wù)，從消費(fèi)者角度考慮這件事。而傳統(tǒng)金融多是以銀行為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)控，考慮資產(chǎn)如何證券化，考慮配置考慮壞賬率多少。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)該是從另一個(gè)角度考慮，從用戶細(xì)分角度去看。 　　從細(xì)分群體來看，比如一個(gè)20到25歲畢業(yè)生需要的是什么，是儲(chǔ)蓄、借錢、投資，還是分期什么的。再比如GGV投資的51信用卡，是定位于30至40歲成家立業(yè)的中年人，第一張信用卡不夠，需要第二張第三張，多卡如何去管理，這個(gè)群體對(duì)借貸需求更高，如何幫助整理信用卡信息，建立資產(chǎn)負(fù)債表等。 　　再比如是35歲以上的用戶，家庭比較穩(wěn)定，更多理財(cái)和投資需求，有不一樣的組合計(jì)劃，包括外債、股權(quán)投資、海外股票等，更多是整個(gè)資產(chǎn)的配比管理。從前該群體會(huì)考慮通過理財(cái)師推薦產(chǎn)品，而現(xiàn)在中國的新高大上人群對(duì)自己的選擇能力更有信心，只需要產(chǎn)品推薦數(shù)據(jù)報(bào)告或?qū)＜曳治龅龋约簛碜鲑Y產(chǎn)配置。 　　不過，互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)像物聯(lián)網(wǎng)那樣太創(chuàng)新，因?yàn)樯婕暗斤L(fēng)控環(huán)節(jié)，它需要小步跑式的創(chuàng)新。今天通過移動(dòng)端進(jìn)行交易和理財(cái)已經(jīng)比較創(chuàng)新了，從傳統(tǒng)領(lǐng)域到互聯(lián)網(wǎng)思維，包括對(duì)風(fēng)控和授信的接受程度，已經(jīng)垮了很大的一步。 　　GGV對(duì)該領(lǐng)域關(guān)注超過5年，但從2013年才開始布局，因?yàn)橹笆袌龊暧^性的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，2014年政策風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)較大，而今年會(huì)逐漸穩(wěn)定下來。但是肯那個(gè)會(huì)發(fā)生一些較大的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，具體仍是P2P跑路等。 　　因?yàn)樵谶@個(gè)領(lǐng)域，前期量很小只有幾單不會(huì)跑，一旦大起來跑路就將集中爆發(fā)。去年已經(jīng)有很多初創(chuàng)企業(yè)在去年跑得很快很猛，每當(dāng)這個(gè)時(shí)候就可能發(fā)生一些問題，企業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和流程性風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)大的問題，這也是行業(yè)內(nèi)比較擔(dān)心的事情。 　　具體看P2P，有很多小微貸款公司的商業(yè)模式看來有些令人擔(dān)心，有詐騙的可能性。傳統(tǒng)企業(yè)可以通過看不動(dòng)產(chǎn)是否還在，包括數(shù)據(jù)來源，但是互聯(lián)網(wǎng)金融沒有系統(tǒng)性的可靠信息，包括所謂的第三方擔(dān)保更多是自己的公司在操作，要跑路一起跑掉。 　　5. 社交 　　GGV一直都在看社交產(chǎn)品，因?yàn)樵擃I(lǐng)域每六個(gè)月都會(huì)出現(xiàn)新玩法。要了解社交產(chǎn)品就必須對(duì)人性特別了解。90后的確在活躍度、留存度和積極度上比其他年齡度高很多，他們交流欲望很強(qiáng)。在看社交，更多是從心理學(xué)角度看，這個(gè)產(chǎn)品是否能夠帶起新的玩法，同時(shí)它的傳播可塑性也是非常重要的。 　　社交領(lǐng)域很難從趨勢(shì)上去看，要看具體的產(chǎn)品，因?yàn)樯缃徊皇抢硇缘模歉行缘摹?　　所以要對(duì)心理學(xué)要所了解，同時(shí)換位思考的能力要特別強(qiáng)。相對(duì)來說它必須很感性，必須找對(duì)人去分析，所以GGV會(huì)找年輕的投資經(jīng)理來體驗(yàn)這個(gè)事，它會(huì)偏感性，起來的時(shí)候也會(huì)很快，很難從理性的角度來分析。